日赚3.7亿，这IPO有点猛
上周我表弟给我打电话，说他攒机加内存条，去年这时候一根32G的条子两百多，现在同款快七百了。他一脸懵，问我是不是被JD搞了什么套路。
我说不是套路，是真涨了。而且涨得离谱，好多平台内存条直接缺货，有的商家干脆下架不卖了，等着看涨到什么时候。
表弟骂骂咧咧地说，早知道去年多买两根备着。我当时还笑他，说你又不是囤大蒜的，囤内存条干嘛。
话说，结果这两天刷到个新闻，说是科创板要来一个巨无霸IPO，做内存芯片的，据说日赚能到3.7亿左右。我第一反应是，卧槽，原来涨价的锅在这儿等着我呢。
这到底是家什么公司
先说清楚，我不是学半导体出身的，这块知识基本靠这两年零零散散攒的，如果哪里说得不够专业，大家多担待。
据了解，这次传得比较凶的是长鑫存储，做DRAM内存芯片的，就是电脑手机里那个存东西用的存储器，跟闪存不是一回事儿，别搞混了——我一开始也搞混过，被朋友笑话了半天。
这公司这两年为啥这么猛？说白了就是AI闹的。全世界都在建AI服务器，——怎么说呢，训练大模型要海量的内存和显存，尤其是那个叫HBM的高带宽内存，一下子把整个存储芯片市场的供需关系给搅乱了。三星、SK海力士、美光这些巨头都在往HBM那边倾斜产能，普通DRAM的供应就跟着紧张，价格自然就往上蹿。
我表弟买内存条被割的这一刀，说白了，就是这个大背景下的一个小小注脚。挺魔幻的，太平洋对岸的黄仁勋在台上讲AI改变世界，太平洋这边我表弟在电脑城骂骂咧咧多花了四百块钱。
说到这个，扯远了，说回IPO这事儿。
日赚3.7亿是个什么概念
说实话我对这种大数字没什么概念，得换算一下才有感觉。
3.7亿一天，一年下来差不多是1300亿左右——当然这是往乐观了算，芯片这行业波动大，我这个换算就图一乐，别当真。但就算打个折，这个体量也已经甩开A股绝大多数上市公司好几条街了。
其实吧，有意思的是，这轮存储芯片的涨价潮不是第一次了。我记得前些年也有过一波，具体哪年记不太清了，好像是2017、2018那阵子，三星靠内存芯片赚得盆满钵满，被人调侃说三星电子快成"三星存储"了。后来价格又跌下去，行业里一片哀嚎，好多小厂直接被洗出局。
这行业就这脾气，，就是，涨的时候能把人送上天，跌的时候能把人摔碎。我一个做半导体投资的朋友跟我说过一句话，我印象很深，他说存储芯片这生意"三年不开张，开张吃三年"，跟我这自媒体倒是有点像哈哈，不过我这是"三年不开张，开张也吃不饱"。
为什么偏偏是现在上市
这个点我觉得挺值得说道说道的。
讲真，科创板这几年其实一直在等一个大家伙。之前联影医疗算一个大的，中芯国际也是，但真正意义上"最大"这个title，好像一直没被彻底坐实过。这次要是长鑫存储这个体量的公司真上了，那基本就是新的纪录了。
背后的逻辑也不难猜。这两年国产替代喊得震天响，华为的麒麟芯片回归，中芯国际扩产，整个国产半导体链条都在往上冲。存储芯片这块以前基本是三星、海力士、美光的天下，国产份额小得可怜。
现在AI这波行情把价格顶上去了，正好也是国产厂商积累实力、准备资本化的好时机——赶在牛市顶点上市，融资效率肯定是最高的，这个道理谁都懂。
我身边有个朋友在一级市场做投资的，他跟我说这种周期性行业的公司，最怕的就是在周期底部去融资，估值给不上去，投资人也不敢进。现在这个时间点，天时地利都占了，不上更待何时。
不过话说回来，——这个吧，这里面也有点"赶末班车"的意思在。谁也不知道这波内存涨价潮能撑多久，万一明年AI资本开支降温了，或者三星海力士产能一放出来，价格说不定又是断崖式下跌。所以我觉得这个IPO的时点选择，多少也带点"赌一把"的意味。
我个人的一点小担心
讲真，讲真，我对这种周期顶部上的巨型IPO，一直有点本能的警惕。
不是说公司不好，公司大概率是真材实料的，国产存储芯片这块确实需要有人扛旗。我担心的是估值。
我想想啊，你想啊，日赚3.7亿这个数字，是在存储芯片价格最疯狂的这波行情里赚出来的，等公司上市之后，如果价格回落，业绩打回原形，那按现在这个赚钱能力给的估值，会不会一下子就显得特别贵？
这种事儿A股历史上不是没发生过。好多周期股都是这个套路，业绩最好看的时候上市，股民一看财报数字吓一跳，追着买，结果买在了周期最高点，后面跌下来能跌懵。我不是说这家公司一定会这样，我只是提醒一句，大家自己心里有个数。
我朋友圈里已经有人开始讨论要不要打新了，一个个跟打了鸡血似的。我倒是觉得，打新归打新，真要长线持有，还是得看看这公司的产能扩张节奏、下游客户结构，还有最重要的——存储芯片这轮涨价到底是需求真实爆发，还是有一部分囤货和炒作的成分在里面。
话说，这个我说不好，我也不是专业看看师，纯属瞎琢磨。
扯个题外话
说到囤货炒作，——不是我说，我突然想起前几年"蒜你狠""姜你军"那波，大蒜姜价格被炒上天，后来种蒜的农民一窝蜂扩种，第二年直接崩盘，血本无归。
内存芯片这行业会不会也这样？扩产周期一般得一两年，——就是那种，等新产能都放出来的时候，说不定AI这波热潮已经降温了，到时候供过于求，价格该怎么办？
我觉得是吧。
哦对，这个问题我没答案，可能得等时间来验证。
对了，我表弟那两根内存条还有一点，还是没舍得买，说再等等看会不会降价。我劝他别等了，涨价潮这种事儿，你永远不知道顶在哪儿，跌价潮也一样，你也不知道底在哪儿。
怎么说呢，不知道你们要是手头正好缺根内存条，现在会不会也纠结这个问题。
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